匯通財(cái)經(jīng)APP訊——隨著全球市場繼續(xù)受到宏觀經(jīng)濟(jì)因素和地緣政治背景的雙重影響，投資者的關(guān)注點(diǎn)正迅速轉(zhuǎn)向下周即將發(fā)布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和企業(yè)財(cái)報(bào)。在英國滯脹風(fēng)險(xiǎn)、美通脹數(shù)據(jù)、以及歐美股市動(dòng)態(tài)的多重推動(dòng)下，市場或?qū)⒔?jīng)歷新一輪波動(dòng)。以下是下周市場應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的幾大風(fēng)險(xiǎn)事件。
英國滯脹困局考驗(yàn)市場承受力
英國經(jīng)濟(jì)步履蹣跚，而通脹率卻攀升至八個(gè)月高位。這種滯脹環(huán)境使英國央行處于政策困境。一方面，較高的通脹加劇了削減利率的難度；另一方面，市場預(yù)計(jì)英國基準(zhǔn)利率可能在今年從4.75%下調(diào)至4.25%。
1月15日即將公布的消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)將成為市場解讀英央行下一步動(dòng)作的重要參考。市場普遍認(rèn)為，近期的公共部門薪資增長和對雇主增稅可能加大通脹的持續(xù)性，使得貨幣寬松的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步上升。在此背景下，英鎊與英國公債收益率可能繼續(xù)維持高波動(dòng)。
此外，英國30年期公債收益率已攀升至25年高點(diǎn)，成為全球市場下跌風(fēng)暴的中心之一。財(cái)政大臣或需采取進(jìn)一步的財(cái)政緊縮措施，但這可能對經(jīng)濟(jì)增長構(gòu)成額外壓力，從而加劇滯脹風(fēng)險(xiǎn)。對于期貨交易者來說，英鎊匯率與國債市場的聯(lián)動(dòng)將是重要觀察點(diǎn)。
美國CPI數(shù)據(jù)與美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)期交鋒
1月17日將發(fā)布的12月美國CPI數(shù)據(jù)是下周的重頭戲。根據(jù)市場預(yù)測，CPI環(huán)比漲幅可能為0.3%，與前一個(gè)月大致持平。盡管美聯(lián)儲(chǔ)在去年12月會(huì)議上預(yù)計(jì)今年僅會(huì)降息兩次，但最新的通脹數(shù)據(jù)或許會(huì)進(jìn)一步影響市場對降息路徑的定價(jià)。
值得注意的是，近期美國公債收益率的迅速上行已經(jīng)對多資產(chǎn)類別的價(jià)格形成沖擊。更高的通脹讀數(shù)可能強(qiáng)化美聯(lián)儲(chǔ)維持緊縮政策的必要性，進(jìn)而推高長期債券收益率。在此背景下，期貨市場中與美債收益率掛鉤的資產(chǎn)價(jià)格可能迎來顯著波動(dòng)。
此外，由于能源價(jià)格波動(dòng)和服務(wù)類通脹的持續(xù)性，核心通脹趨勢仍然是投資者關(guān)注的重點(diǎn)。交易者需留意能源市場表現(xiàn)與CPI數(shù)據(jù)的交叉影響，從而調(diào)整對美聯(lián)儲(chǔ)政策路徑的預(yù)期。
美國銀行業(yè)財(cái)報(bào)與市場風(fēng)險(xiǎn)偏好
隨著財(cái)報(bào)季拉開帷幕，美國主要銀行將于下周公布最新財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。摩根大通、花旗、富國銀行和高盛等金融巨頭將在周三率先發(fā)布財(cái)報(bào)，而美國銀行和摩根士丹利則將在周四接棒。
市場預(yù)計(jì)，投行業(yè)務(wù)強(qiáng)勁的收入增長和債券承銷收入將為銀行業(yè)提供支撐，而凈利息收入(NII)的前景則是關(guān)鍵關(guān)注點(diǎn)。對于期貨交易者而言，這些財(cái)報(bào)可能對股指期貨和相關(guān)金融衍生品帶來顯著影響。
此外，考慮到銀行業(yè)績與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的高度關(guān)聯(lián)，財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)還可能間接影響市場對未來經(jīng)濟(jì)周期的判斷，進(jìn)而改變交易策略和倉位選擇。
歐洲IPO熱潮與風(fēng)險(xiǎn)情緒的調(diào)整
盡管歐美市場面臨多重壓力，歐洲企業(yè)IPO活動(dòng)在2025年初呈現(xiàn)活躍態(tài)勢。西班牙旅游科技公司HBX Group預(yù)計(jì)將在下周完成10億歐元的股票發(fā)行，而其他大型IPO項(xiàng)目也正在籌備中。歐洲股市的活躍表現(xiàn)可能緩解部分風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的拋售壓力，但也需要關(guān)注整體市場情緒是否會(huì)因宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性而承壓。
值得注意的是，過去一年歐洲IPO募集資金增長18%，這反映出投資者對部分板塊前景的樂觀態(tài)度。期貨交易者需密切關(guān)注IPO動(dòng)態(tài)對相關(guān)行業(yè)指數(shù)期貨的間接影響。
未來趨勢展望
綜合來看，下周市場的焦點(diǎn)在于英國和美國的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)對政策路徑的指引。滯脹風(fēng)險(xiǎn)可能加大英國市場的波動(dòng)，而美國通脹數(shù)據(jù)將直接影響債券收益率和美聯(lián)儲(chǔ)政策預(yù)期。此外，銀行業(yè)財(cái)報(bào)季的開啟可能重新激活市場對經(jīng)濟(jì)基本面的關(guān)注，同時(shí)帶動(dòng)部分板塊出現(xiàn)超預(yù)期表現(xiàn)。
在多重因素交織下，短期市場波動(dòng)或難以避免，但對于期貨交易者而言，這正是尋找交易機(jī)會(huì)的窗口期。操作中需關(guān)注各主要風(fēng)險(xiǎn)事件的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，并靈活調(diào)整倉位應(yīng)對潛在市場沖擊。返回外匯網(wǎng)首頁，查看更多>>
