匯通財(cái)經(jīng)APP訊——近期原油價(jià)格保持堅(jiān)挺，ICE布倫特原油價(jià)格昨日上漲1%。根據(jù)ING商品分析師的觀點(diǎn)，市場情緒依舊積極，主要受到天氣、需求以及地緣政治因素的影響。
1. 原油市場基本面分析
在全球原油市場中，當(dāng)前的積極情緒主要來自北半球部分地區(qū)的寒冷天氣，這預(yù)計(jì)將推動(dòng)取暖油等石油產(chǎn)品的需求增長。同時(shí)，亞洲現(xiàn)貨LNG（液化天然氣）價(jià)格目前相較于原油存在溢價(jià)，這增加了天然氣與原油之間的替代風(fēng)險(xiǎn)，從而進(jìn)一步支持了原油需求。
2. 歐洲成品油庫存動(dòng)態(tài)
在歐洲市場，ARA（阿姆斯特丹-鹿特丹-安特衛(wèi)普）地區(qū)的精煉油庫存上周增加了50千噸。此次庫存增長主要由汽油庫存的增加推動(dòng)，汽油庫存增加了120千噸。然而，其他成品油庫存卻出現(xiàn)了下降，其中，柴油庫存減少了35千噸。盡管如此，當(dāng)前的柴油庫存仍維持在247萬噸的水平，這在歷史同期內(nèi)屬于非常充裕的狀態(tài)。因此，即便需求短期內(nèi)有所波動(dòng)，歐洲市場的供應(yīng)仍然相對(duì)穩(wěn)定。
3. 歐洲天然氣市場基本面分析
歐洲天然氣市場近期表現(xiàn)疲弱。TTF（荷蘭天然氣交易中心）價(jià)格昨日下跌1.26%，收于每兆瓦時(shí)45歐元以下。這使得本周的累計(jì)跌幅超過9%。根據(jù)天氣預(yù)報(bào)，西北歐地區(qū)下周將迎來更為溫和的天氣，這將緩解市場對(duì)于供暖需求的擔(dān)憂。
與此同時(shí)，歐洲和亞洲LNG價(jià)格的差距意味著歐洲市場對(duì)于LNG的吸引力正在增強(qiáng)。歐盟天然氣儲(chǔ)存的當(dāng)前填充率為68%，雖然低于去年同期的83%，也低于過去五年的平均水平74%，但仍足以應(yīng)對(duì)短期市場需求。此外，隨著天氣的轉(zhuǎn)暖，未來天然氣價(jià)格可能會(huì)進(jìn)一步承壓。
技術(shù)面分析師解讀：
從技術(shù)面來看，原油市場和天然氣市場近期表現(xiàn)出不同的價(jià)格趨勢，反映了基本面的變化及市場對(duì)未來供需動(dòng)態(tài)的預(yù)期。
1. 原油技術(shù)面分析
ICE布倫特原油價(jià)格昨日上漲1%，顯示市場對(duì)寒冷天氣及地緣政治風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注仍在支撐價(jià)格。從近期走勢來看，布倫特原油的價(jià)格已逐步企穩(wěn)，盡管此前布倫特與迪拜原油的價(jià)差一度為負(fù)，但近期恢復(fù)正值的走勢表明市場對(duì)布倫特原油的需求有所回升。
若寒冷天氣持續(xù)，布倫特原油可能會(huì)進(jìn)一步測試上方阻力位。此外，市場還需密切關(guān)注亞洲買家對(duì)中東其他原油品種的購買趨勢，這將對(duì)迪拜原油與布倫特原油的價(jià)差走勢產(chǎn)生影響。
2. 歐洲成品油庫存的技術(shù)面解讀
盡管ARA地區(qū)的精煉油庫存整體略有增長，但細(xì)分產(chǎn)品的走勢分化顯著。汽油庫存的快速增長可能表明市場需求存在放緩跡象，進(jìn)而對(duì)汽油價(jià)格形成一定壓力。而柴油庫存雖然減少，但仍處于歷史高位水平，顯示供應(yīng)并無短缺風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)上，成品油價(jià)格可能會(huì)在短期內(nèi)維持震蕩格局，受需求增長和庫存變化的共同影響。
3. 歐洲天然氣市場的技術(shù)面分析
歐洲天然氣價(jià)格近期持續(xù)下跌，TTF價(jià)格的累計(jì)跌幅超過9%，表明市場對(duì)未來供需的預(yù)期正在調(diào)整。從技術(shù)面來看，天然氣價(jià)格已跌破主要支撐位45歐元/兆瓦時(shí)，短期內(nèi)可能繼續(xù)承壓。
天氣預(yù)報(bào)顯示西北歐地區(qū)的氣溫將有所回升，這將進(jìn)一步抑制取暖需求，并可能推動(dòng)價(jià)格向下測試更低的支撐位。同時(shí)，由于歐洲與亞洲LNG價(jià)格的價(jià)差擴(kuò)大，預(yù)計(jì)歐洲市場的供應(yīng)壓力將有所緩解，從而進(jìn)一步推動(dòng)價(jià)格下行。
總結(jié)
綜合來看，原油市場目前受到寒冷天氣和地緣政治風(fēng)險(xiǎn)的支撐，短期內(nèi)價(jià)格或繼續(xù)上行。然而，歐洲天然氣市場的價(jià)格走勢則因溫暖天氣預(yù)期及充裕的供應(yīng)面臨下行壓力。未來市場的關(guān)鍵變量包括天氣變化、地緣政治動(dòng)態(tài)以及庫存數(shù)據(jù)的變化。
